'판 커진' 웅진식품 인수전 관전포인트

  • 김설아 sasa7088@ilyosisa.co.kr
  • 등록 2013.07.09 10:52:58
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줄선 대기업 ‘별들의 전쟁’

[일요시사=경제1팀] 음료업계 3위, 웅진식품 인수전이 대기업들의 가세로 뜨거워지고 있다. 초반 신세계푸드와 빙그레가 유력 후보로 거론됐지만 SPC그룹과 GS그룹 등이 잇따라 출사표를 던지며 한 치 앞을 내다볼 수 없는 상황으로 바뀌었다. 예상보다 많은 인수 후보자가 등장한 것은 웅진식품 인수와 동시에 음료 메이저 업체로 ‘점프’할 수 있어서다.



웅진식품 매각 예비입찰이 마감된 가운데 10여 곳이 인수의향서(LOI)를 제출한 것으로 확인됐다. 지난 4일 관련업계에 따르면 웅진식품 매각 주관사인 삼성증권이 예비입찰을 마감한 결과 신세계푸드, 빙그레, 현대그린푸드, GS그룹 계열 외식업체인 푸드엠파이어, IMM프라이빗에쿼티(PE), 동원엔터프라이즈, SPC 등 국내외 투자자 16여 곳이 참여했다.

“대어 잡아라”

특히 입찰에는 3∼4개의 해외 투자자도 의향서를 낸 것으로 전해지고 있다. 하지만 당초 인수전에 뛰어들 것으로 예상된 오리온은 인수를 포기했다. 한 번도 음료사업을 해본 적이 없고, 음료사업에 큰 관심이 없다는 이유에서다. 웅진식품은 LOI를 제출한 기업들 중 3∼4곳을 선정해 오는 셋째 주에 실사를 실시, 8월 중순까지 본 입찰을 끝낼 계획이다.

웅진식품이 매물로 나온 이후부터 지속적으로 가능성 높은 후보군으로 지목됐던 업체는 신세계 푸드와 빙그레, SPC 등이다.

신세계 푸드는 식자재 유통이나 외식, 급식 사업이 기본이었지만, 최근 프리미엄 생수나 아이스크림 등 식품 유통 등으로 사업 구조를 다양하게 가져가고 있다. 웅진식품 인수로 사업 폴트폴리오를 넓히겠다는 전략으로 분석된다.
빙그레도 초기부터 적극적인 관심을 보여왔다.


빙그레의 강점인 아이스크림, 유음료 부분에 웅진식품의 음료 그랜드를 더해 사업 시너지 효과와 함께 사업 영역을 넓히는 기회도 잡을 수 있는 판단에서다.

파리바게뜨로 유명한 SPC그룹도 그동안 음료사업에 의욕을 보여왔다. 2007년 코카콜라음료 인수전에서 LG생활건강에 고배를 마신 뒤 자체적으로 생수·우유·에너지음료 브랜드를 개발해 왔으나 제과업에 대한 정부의 규제로 매장 확대가 어려워지면서 사업 다각화를 고심하는 중이다.

최근에는 급식과 외식사업, 식자재사업을 두루 하는 푸드엠파이어와 현대그린푸드 등도 유력 후보군으로 꼽히고 있다. 이들 역시 웅진식품 인수를 통해 사업 다각화를 꾀한다는 방침이다.

인수 후보 기업들이 제출한 예비입찰서에는 웅진식품 인수금액과 대략적인 전략적 투자자와 재무적 투자자 등 향후 웅진식품 경영계획 등이 포함됐다.

웅진식품의 법원 평가액은 495억원 상당으로, 당초 시장에서 예상한 웅진식품의 매각 가격은 윤석금 회장의 자녀 지분 10.08%를 합쳐 약 600억원 정도였다. 여기에 경영권 프리미엄과 브랜드 가치가 더해지면 매각 대금이 최대 700억∼800억원 이상까지 치솟을 것이라는 게 업계 안팎의 전망이었다. 그러나 입찰과정에서 업체 간의 경쟁이 치열해 지면서 매각 가격이 1000억원까지 상승한 것으로 알려졌다.

유통업계 한 관계자는 “이번에 인수 의사를 밝힌 대부분 기업은 음료 사업이 아예 없거나 비중이 낮아 합병에 성공할 경우 시너지가 상당할 전망”이라며 “웅진식품을 인수하면 단숨에 음료업계 3위로 올라가는 만큼 사업을 확대하고 싶은 업체들에게 매력적일 것”고 말했다.

신세계·빙그레·SPC·GS 등 10여곳 참여
히트제품 많은 명품 제조기…1000억 안팎


국내 증권사 IB 한 관계자는 “웅진식품은 그룹 위기 때문에 매물로 나왔을 뿐 기업 자체는 메리트가 있다”며 “하지만 지나치게 가격이 오를 경우 매각에 자칫 걸림돌로 작용할 수도 있을 것”이라고 내다봤다.

웅진식품은 식음료업계에서 ‘명품 제조기’로 꼽힌다. 지난해 매출액 2158억원, 영업이익 42억원을 기록한 음료업계 3위 업체로, ‘아침햇살’ ‘초록매실’ ‘하늘보리’ 등의 브랜드를 보유하고 있다.

웅진식품은 외환위기로 소비가 극도로 위축됐던 1999년, 쌀을 원료로 한 국내 첫 음료 ‘아침햇살’과 ‘초록매실’, ‘하늘보리’ 등을 잇달아 출시하며 대박을 터뜨렸다. 당시 메이저 음료 회사들은 생존을 위해 상대방 제품을 벤치마킹하거나 외국의 히트 상품을 수입하는 데 급급했지만, 웅진식품은 기존 음료에 만족하지 않고 새로운 시장을 개척해 소비자들의 눈길을 끌었다.

수개월간의 조사를 통해 대부분의 사람들은 커피나 콜라 같은 자극적인 음료보다 몸에 좋은 마실 거리를 선호한 다는 것을 알게 됐고, 우리 땅에서 나는 매실 대추 쌀 등으로 건강에 도움이 되고 맛도 좋은 음료를 만들면 커피나 콜라를 외면하는 이런 비 고객까지 끌어들일 수 있다는 결론을 내렸다. 그래서 만든 것이 바로 쌀 음료, 매실음료, 보리차음료 등이었다.

결과는 대히트. 아침햇살은 출시 후 1년 만에 1000억원대의 매출을 올렸고, 초록매실은 출시 8개월 만에 1억병이 팔렸다. 기존 음료의 주 타깃인 젊은 층은 물론 그동안 음료시장에서는 비 고객으로 분류 됐던 중·노년층까지 사로잡은 것이다. ‘아침햇살’은 지난해에도 200억원 가량의 매출을 올린 ‘장수식품’이기도 하다.

식품계 ‘아이돌’

식음료업계 관계자는 “웅진식품은 전통재료로 만든 건강 음료 시장을 개척한 곳”이라며 “하늘보리는 모두가 성공하지 못할 것이라던 보리차음료 시장에서 처음 성공한 제품으로 지난해 매출은 300억원대로 ‘옥수수수염차’ 등 경쟁 제품보다 적지만 웅진식품이 시장창출 능력이 있다는 것을 보여주는 사례”라고 말했다.

비록 웅진식품의 지난해 매출은 2200억원대로 음료업계 1위인 롯데칠성(2조1986억원)의 10% 정도에 그치고 있지만, 시장에서 높은 인정을 받는 이유도 여기에 있다.


김설아 기자 <sasa7088@ilyosisa.co.kr>


<기사 속 기사> 

'대박 조짐' 웅진케미칼 인수전
LG, GS, 롯데…‘군침’

웅진식품과 함께 웅진케미칼 인수전도 업계의 ‘뜨거운 감자’로 부상했다. 최근 열흘새 LG화학과 GS에너지, 롯데케미칼, 태광산업, 휴비스, TK케미칼 등 10여개 업체가 채권단에 웅진케미칼 인수 의향서를 제출한 것으로 알려졌다.


투자은행(IB) 업계에 따르면 웅진케미칼 매각 주관사인 우리투자증권과 한국투자증권은 인수의향서(LOI)를 접수한 기업을 대상으로 오는 12일 예비입찰을 받을 계획이다. 지난달 LOI를 제출한 기업은 내로라하는 대기업들뿐 아니라 중견기업들까지 두자릿수 국내외 매수자들이 참여한 것으로 알려졌다. 

대기업 잇따라 LOI 제출
인수가 오를 듯…향배는?

현재 시장에 알려진 기업으로는 LG화학과 GS에너지를 비롯해 롯데케미칼, 태광산업, 휴비스, TK케미칼 등이 인수 후보군이다. 특히 LG화학과 GS에너지는 지난 2004년 그룹 분할 이후 처음으로 기업 인수합병(M&A) 시장에서 맞붙게 돼 눈길을 끌고 있다. 이 밖에 일부 사모투자펀드(PEF)도 LOI를 제출한 것으로 전해지고 있다. 이에 따라 2500억∼3000억원으로 추정되는 인수가격도 높아질 가능성이 높다. 예비입찰이 순조롭게 진행되면 본 입찰은 8월 말 진행돼 이르면 9월 초에는 웅진케미칼이 새 주인을 찾을 수 있을 것으로 보인다. <아>



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<단독> 한의대 졸업준비위 ‘강제 가입’ 논란

[단독] 한의대 졸업준비위 ‘강제 가입’ 논란

[일요시사 취재1팀] 안예리 기자 = 전국 한의과대학교에는 ‘졸업준비위원회’가 존재한다. 말 그대로 졸업 준비를 위해 학생들이 자발적으로 만든 조직이다. 하지만 내부에서는 “명목상 자발적인 가입을 독려하는 듯하지만 실질적으로는 강제로 가입할 수밖에 없는 구조”라는 지적이 잇따르고 있다. 졸업준비위원회(이하 졸준위)는 졸업앨범 촬영, 실습 준비, 학번 일정 조율, 학사 일정과 실습 공지, 단체 일정뿐 아니라 국가시험(이하 국시) 대비를 위한 각종 자료 배포를 하고 있다. 매 대학 한의대마다 졸준위는 거의 필수적인 조직이 됐다. 졸준위는 ‘전국한의과대학졸업준비협의체(이하 전졸협)’라는 상위 조직이 존재한다. 자료 독점 전졸협은 각 한의대 졸업준비위원장(이하 졸장)의 연합체로 구성돼있으며, 매년 국시 대비 자료집을 제작해 졸준위에 제공한다. 대표적으로 ‘의텐’ ‘의지’ ‘의맥’ ‘의련’ 등으로 불리는 자료집들이다. 실제 한의대 학생들에게는 ‘국시 준비의 필수 자료’로 통한다. 국시 100일 전에는 ‘의텐’만 보는 사람도 있을 정도다. 학생들 사이에서는 “졸준위가 없으면 국시 준비 자체가 어려워진다”는 말이 정설이다. 한의계 국시는 직전 1개년의 시험 문제만 공개되기 때문에 시험 대비가 어렵기 때문이다. 국시 문제는 오직 졸준위를 통해서만 5개년분 열람이 가능할뿐더러, 이 자료집은 공개자료가 아니라서 학생이 직접 구할 수 있는 방법이 없다. 사실상 전졸협이 자료들을 독점하고 있는 셈이다. 이 자료집을 얻을 수 있는 경로는 단 하나, 졸준위를 결성하는 것이다. 졸준위가 학생들의 투표로 결성되면 전졸협이 졸준위에 문제집을 제공한다. 이 체계는 오랫동안 유지돼왔고, 학생들도 졸준위를 통해 시험 자료를 제공 받는 것이 ‘관행’처럼 받아들여왔다. 이 때문에 졸준위는 반드시 결성돼야만 한다는 기조가 강하다. 학생들의 반대로 졸준위가 결성되지 않을 시 전졸협은 해당 학교에 문제를 제공하지 않기 때문이다. 졸준위 결성은 모든 학생들의 가입 동의를 얻어야 가능하다. 졸준위 가입 여부는 실질적으로 선택이 아니다. 자료집은 전졸협을 통해서만 제공되기 때문에, 졸준위에 가입하지 않으면 불이익을 받는다는 인식이 학생들 사이에서 강하게 자리 잡았다. 학생들은 “문제를 얻기 위한 목적이 가장 크다”고 말한다. 졸준위가 결성되지 않을 경우 현실적으로 문제집을 받아볼 수 있는 마땅한 대안이 없기 때문이다. 이 때문에 졸준위는 학생들의 해당 학년 학생들을 모두 가입시키는 것이 목적이다. 실제 한 대학교에서는 졸준위 결성을 위한 투표를 진행했는데 익명도 아닌 실명 투표로 진행됐다. 처음에는 익명으로 진행했지만 반대자가 나오자 실명 투표로 전환한 것이다. 이 과정에서는 반대 의견이 나오기 어렵다. 실명으로 투표가 진행되는 데다, 반대표를 던질 경우 이후 자료 배포·학년 일정에 불이익이 있을 수 있다는 두려움 때문이다. 졸준위 결성, 실명 투표로 진행 가입시 200만원 이상 납부 필수 문제는 이 졸준위 가입이 무료가 아니라는 점이다. 졸준위에 가입하면 졸업 준비 비용(이하 졸비) 명목으로 학생들에게 돈을 걷는데, 그 비용이 상당하다. <일요시사> 취재 결과 한 대학교의 졸비는 3차에 걸쳐 납부하도록 했는데 1차에 75만원, 2차에 80만원, 3차에 77만원 등 총 232만원 수준이었다. 이는 한 학기 등록금에 맞먹는 금액이다. 금액 산정 방식은 졸준위 가입 학생 수에 따라 결정되는데, 한 명이라도 빠지게 되면 나머지 인원의 비용 부담이 커지게 된다. 심지어 2명 이상 탈퇴하게 된다면 졸준위가 무산될 수도 있다. 이 모든 사안은 ‘졸장’의 주도 하에 움직인다. 졸장은 학년 전체를 대변하며 전졸협과 직접 소통하는 역할을 맡는다. 실제 졸장을 선발하는 과정에서 “한 명이라도 탈퇴하면 안 된다”는 취지의 발언이 오갔을 정도다. 문제는 이뿐만이 아니다. 졸준위가 결성되면 가입한 모든 학생들은 졸준위의 통제를 받는다.<일요시사>가 입수한 한 학교의 규칙문에 따르면 졸준위는 다음과 같은 규정을 두고 있었다. ▲출석 시간(8시49분59초까지 착석 등) ▲교수·레지던트에게 개인 연락 금지 ▲지각·결석 시 벌금 ▲회의·행사 참여 의무 ▲병결·생리 결 확인 절차 ▲전자기기 사용 제한 ▲비대면 수업 접속 규칙 ▲시험 기간 행동 규칙 ▲기출·족보 자료 관리 규정 등이다. 학생들이 이 규정을 어길 시 졸준위는 ‘벌금’을 부과해 통제하고 있었다. 금액도 적지 않았다. 규정 위반 시 벌금 2만원에서 50만원까지 부과할 수 있도록 정해져 있었다. 가장 논란이 되는 부분은 병결이다. 졸준위는 병결을 인정하기 위해 학생에게 진단서 제출을 요구하고, 그 내용(질병명·진료 소견·감염 여부 등)을 직접 열람해 판단했다. 제출 병원에 따라 병결을 인정하지 않는다는 공지도 있었다. 한 병원의 진단서가 획일적이라는 이유에서였다. 단체가 학생의 개인 의료 정보를 열람해 병결 여부를 자체적으로 결정하는 방식은 학생들 사이에서 부담과 압박으로 작용했다. 질병이 있어도 벌금이 부과될 수 있고, 병결을 얻기 위한 절차가 학습보다 더 어렵다는 말도 나왔다. 규정에 대해 문제 제기를 하면 졸준위는 대면 면담을 하는 방식으로 대응했다. 이 과정에서 3:1로 면담을 진행하는 등 학생이 위축될 수 있는 방식을 행하기도 했다. 전자기기 사용 불가 규칙 어기면 벌금도 이 같은 문제로 탈퇴자가 발생하기도 했다. 실제 A 대학 졸준위 전체 학번 회의에서 밝혀진 내용에 따르면 한 학생은 규정에 문제를 느껴 졸준위 측에 탈퇴를 의사를 밝혀왔다. 이 회의에서는 그간 탈퇴 의사를 밝힌 학생과의 카톡 대화 전문이 학생들에게 공개됐다. 공개된 카톡 내용에는 탈퇴 과정이 담겨있었는데 순탄하지 않았다. 졸준위 측은 탈퇴 의사를 즉각적으로 승인하지 않았고, 재고를 요청하거나 면담하는 방식으로 요청을 지연했다. 해당 학생이 다시 한번 탈퇴 의사를 명확히 밝힌 뒤에도, 졸장은 “만나서 얘기하자”며 받아주지 않았다. 심지어는 이 대화를 공개한 뒤 학우들에게 ‘졸준위에서 이탈하지 않는다’는 취지의 서약서를 받아내기도 했다. 졸준위 운영이 조직 이탈 자체를 문제로 판단하고, 이를 최소화하기 위해 압박을 가한 정황이 확인되는 대목이다. 해당 학우는 탈퇴 확인 및 권리 포기 동의서에 서명한 뒤에야 졸준위를 탈퇴할 수 있었다. 탈퇴 이후에도 갈등은 지속됐다. 목격자에 따르면 시험 기간 중, 강의실 앞을 지나던 탈퇴 학생은 졸준위 임원 두 명에게 “제보가 들어왔다”며 불려 세워졌다. 임원들은 이 학생이 학습 플랫폼 ‘퀴즐렛’을 사용한 점을 언급하며, 그 자료 안에 졸준위에서 배포한 기출문제가 포함돼있는지를 확인해야 한다고 말했다. 이후, 졸준위에서는 퀴즐렛에 학교 시험 내용이 있다며 탈퇴자가 보지 못하도록 사용자를 색출하기도 했다. 한편, 전졸협은 10년 전 자체 제작한 문제집으로 논란된 적이 있다. 당시 한의사 국가고시 시험문제가 학생들 사이에서 사용되는 예상 문제집과 지나치게 유사하다는 의혹이 제기되면서 경찰이 수사에 착수했다. 시험이 끝난 직후 시험장 앞에서 수험생 60여명을 상대로 참고서와 문제집을 압수했고, 국가시험원까지 압수수색해 기출문제와 대조 작업에 들어갔다. 기형적 구조 문제가 된 교재는 ‘의맥’ ‘의련’ 등 졸준위 연합체인 전졸협이 제작·배포해 온 자료들이다. 학생들은 교재에 일련번호를 붙이고 신분증을 확인한 후 배포하는 등 통제된 방식으로 유통해 온 것으로 알려졌다. 제보자는 “학생들이 전졸협을 통해서만 기출문제를 구할 수 있는 구조는 기형적”이라며 “국가고시를 위해 몇백만원씩 돈을 받고 문제를 제공하는 건 문제를 사고파는 것”이라고 말했다. <imsharp@ilyosisa.co.kr>